Platzt die AI-Bubble? Mega-Deals zwischen OpenAI, AMD, Oracle & Nvidia (AI Winter Edition)

00:00:44: So und damit wieder hallo und herzlich willkommen bei KI Kanapä heute in der AI Winter Edition.

00:00:51: Ich hoffe euch hat das neue Intro gefallen.

00:00:53: Den Rest des Songs hört ihr im Auto.

00:00:56: Ja ich bin wieder mal alleine wie zuletzt so oft.

00:01:00: der Alex ist ein viel beschäftiger Businessmann.

00:01:02: Das haben wir ja letztes mal schon klar herausgearbeitet.

00:01:06: Und ja meine Podcast alleine werde ich jetzt immer so in so kleine Deep Dice packen.

00:01:12: Wir hatten ja damals wo wir den Podcast begonnen haben, schon die Idee, dass wir immer so AI-deep-dives machen.

00:01:18: Da sind wir so ein bisschen von abgekommen, weil das immer sehr, sehr viel Recherche ist.

00:01:21: Aber ich habe aktuell echt viele Themen, wo ich gerne mal drüber reden würde im AI-Bereich und von daher machen wir das jetzt einfach mal.

00:01:30: Die letzten Tage waren wild.

00:01:32: Also, man muss schon sagen, was gerade abgeht, ist so ein bisschen Bubble.

00:01:39: Also, der Top der Bubble, der... Der fängt langsam so an zu reißen, weil man steckt zu viel Luft in die Bubble rein und sie dehnt sich noch immer weiter, es wächst noch, die Bubble wächst noch und wächst noch und wächst noch, aber man merkt, es gibt schon so ganz ganz ganz ganz ganz kleine Risse und man hat das Gefühl, bald könnte es so weit sein, dass wir das erste Platzen der AI Bubble sehen und das trotz wir echte Use Cases haben, trotz wir... echte Umsätze haben in Milliardenhöhe, in Multimilliardenhöhe.

00:02:20: könnte es trotzdem bei so weit sein, dass wir zumindest auf dem Public Capitalmarkt und wahrscheinlich auch unter den Start-ups erste Rutscherzeit erleben, weil es sind gerade eigentlich alle Topzeichen da, die es so gibt.

00:02:34: In den letzten Tagen ist passiert.

00:02:37: Wir haben heute den achten Zehnten und am sechsten Oktober ist passiert OpenAI und AMD haben den Deal angekündigt.

00:02:46: Der war sehr, sehr witzig.

00:02:49: Es ging da um sechs Gigabyte von den MI-Fürhundertfünfzig Ships, die OpenAI-A&D abnimmt.

00:02:58: Warum ist das witzig?

00:02:59: Weil OpenAI praktisch eigentlich gar nichts dafür bezahlt.

00:03:03: Sondern man könnte es sogar eher so sehen, dass AMD OpenAI dafür bezahlt in AMD Shares, dass sie diesen Deal machten durften mit OpenAI.

00:03:13: Es ist nämlich so, dass OpenAI zumal die, als Voraussetzung ist genannt, dass die Aktie von AMD einen bestimmten Wert erreicht.

00:03:23: Der ist leider nicht öffentlich, aber die AMD Aktie ist um die dreißig Prozent hochgestochen nach diesem Deal.

00:03:28: Wahrscheinlich hat man das erreicht und Weil OpenAI ja die Chips von AMD nennt, weil sie also gültig sind, kriegt OpenAI zehn Prozent von AMD.

00:03:39: Also zehn Prozent der Firma AMD, die am Public Market ist, für ein Dollar Cent pro Aktie.

00:03:50: Also sollte das nicht eigentlich umgekehrt sein, dass OpenAI etwas dafür bezahlen muss, dass sie Chips von AMD kaufen.

00:04:01: Man muss das jetzt einmal aufdrösen.

00:04:03: Es ist schon so, dass natürlich OpenAI erst mal AMD bezahlt, aber sie bekommen das als Wert quasi.

00:04:12: Ich glaube, die Hälfte ist es konkret.

00:04:14: Bekommen sie als Wert in Stocks wieder, in AMD Stocks.

00:04:18: Da der AMD Stockpreis aber weiter steigt, wird das ungefähr plus-minus-null am Ende sein.

00:04:23: Das heißt, OpenAI bekommt wahrscheinlich am Ende gratis die AMD Ships.

00:04:29: Für AMD lohnt sich das trotzdem irgendwie, weil die Börse so dumm ist und den Börsenkurs hochgetreibt.

00:04:34: Einfach nur, weil OpenAI und AMD einen Deal gemacht haben, der auch sehr so groß ist.

00:04:39: Wir reden hier von sechs Gigawatt und man sagt, ein Gigawatt soll so fünfzig Milliarden sein in AMD-Ships.

00:04:47: Fünfzig Milliarden US-Dollar.

00:04:48: Das heißt, wir sprechen hier wieder von einem dreihundert Milliarden US-Dollar-Deal.

00:04:54: Wie möchte OpenAI das noch mal bezahlen?

00:04:56: Ah, dann müssen sie ja wahrscheinlich gar nicht.

00:04:59: weil sie können ja vielleicht einem D-Stock verkaufen.

00:05:01: Also es ist schon, es ist wirklich alles sehr bubbly, weil das ist ja nicht der einzige Deal.

00:05:07: Erst heute, nee, gestern, mittlerweile am siebten Oktober gestern, für euch ist es dann vorgestern, kam der nächste Deal.

00:05:15: XAI und Nvidia, was passiert da?

00:05:18: Nvidia investiert in XAI, da investiert der Hersteller wieder in den Kunden.

00:05:23: Solche Deals haben wir auch schon haufenweise gesehen.

00:05:27: Insgesamt geht es da um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... ... um ... um ... ... um ... ... um ... um ... ... um ... ... um ... Wenn man ehrlich ist, ziemlich klein ist, da gibt es ja deutlich größere Deals.

00:05:53: Wir haben da zum Beispiel den dreihundert Milliarden Deal vom Zehnten September.

00:05:58: Das ist auch gerade mal noch nicht mal.

00:06:00: Einen Monat her, da hatten wir den großen Open AI X Orbical Deal.

00:06:05: Ich glaube, die Orbical-Aktie ist hundert Prozent oder hundertfünfzig Prozent oder was auch immer danach hoch geschossen.

00:06:12: Am Ende ist das auch so ein, wie sagt man so schön, so ein insistöser Deal, wo... wo am Ende viel wahrscheinlich wieder bei Nvidia landet.

00:06:22: Aber da geht es auch darum, dass das einfach ein Gegenpartei-Risiko.

00:06:29: OpenAI, Oracle, der der der Preis schießt hoch, Nvidia investiert in OpenAI.

00:06:37: OpenAI investiert von den Nvidia Geld in Oracle und durch Oracle fließt das Geld dann zurück an Nvidia.

00:06:45: Wir haben eine Kreislaufwirtschaft gerade, also eine Circular Economy und das ist nicht gerade gesund.

00:06:53: Das wirkt so hohe Risiken, dass das Rating House, Moody's, hat auch davor gewarnt und gesagt, ja, also... Das sieht jetzt nicht nach AAA aus.

00:07:07: Und wenn die Ratinghäuser schon anfangen Alarm zu schlagen, die Ratinghäuser, die bei der Hosingbubble bis zuletzt alles auf AAA bewertet haben, damit sie bloß keinen Kunden verlieren, dann würde ich vielleicht langsam mal darüber nachdenken, ob wir nicht gerade in einer komischen Situation hier sind.

00:07:23: Dann, was haben wir noch so für schöne Deals?

00:07:25: Es gibt so einen Haufen Deals.

00:07:27: Fünfzehnte September, sechs Komma drei Milliarden.

00:07:33: Ein Video verpflichtet sich, ungenutzte Corvif Kapazität bis zu einem Jahr.

00:07:37: Genau, den Deal weiß ich auch noch.

00:07:41: Da ging es darum, wenn Corvif, Corvif kauft, ordentlich bei Nvidia ein.

00:07:47: und dann hat Corvif gesagt, was machen wir denn jetzt?

00:07:51: Wenn wir jetzt deine komischen Grafikkarten hier nicht mehr brauchen, deine GPUs, was machen wir denn dann jetzt?

00:07:57: Dann hat Nvidia gesagt, ja, kauf doch noch mehr.

00:08:01: Dafür geben wir die Garantie, wenn du die doch nicht mehr brauchst, dann nehmen wir sie wieder zurück.

00:08:05: Warum macht denn wieder das?

00:08:06: Weil die wissen, jeder Dollar, der Corvif bei den ausgibt, zahlt sich zwanzig mal einen Stockpreis zurück.

00:08:12: Deswegen kann man das Risiko eingehen und selbst dann Retouren quasi zurücknehmen, weil sich das erstmal im Stockpreis positiv auswirkt.

00:08:22: Wir sind natürlich nicht in einer Bubble.

00:08:25: Was haben wir noch?

00:08:26: Open AI Corvif, das aus... September, das ist auch ein Deal.

00:08:33: Zweiundzwanzig, vier Milliarden insgesamt.

00:08:37: Mit im September noch mal berichtet.

00:08:38: Ich glaube, Initial ging es damit los vom März bis, bis Mai.

00:08:43: Und ja, das war der Open AI Corvif Deal.

00:08:45: Und dann haben wir natürlich auch noch den Open AI Oracle Softbank Stargate Deal, wo man ja auch gar nicht mehr so viel von hört, von diesen fünfhundert Milliarden, die da investiert werden sollen.

00:08:56: Das, das war ja eigentlich von Anfang an klar, dass das eher so ein zum einen um natürlich die Aktien zu pushen, um den Markt zu pushen, aber auch eher so ein Geschenk für Trump war.

00:09:06: Und wir scheint, also zumindest gehen da sehr viele Leute davon aus, so wirklich transparent ist ja überhaupt nichts.

00:09:13: Man kann ja als Publikunternehmen im AI-Bereich, kann man ja wahrscheinlich veröffentlichen, was man möchte, bis sich da jemand mal die Finanzaussicht guckt, ob das alles Hand und Fuss hat, wahrscheinlich ist die Bubble schon geplatzt.

00:09:26: Um das mal ein bisschen polemisch zu sagen, aber... Es scheint so, dass diese dreihundert Milliarden von OpenAI und Oracle, der Deal der letzten Monat angekündigt wurde, vielleicht sogar Teil des Stargate-Deals ist.

00:09:39: Es wurden aber natürlich zweimal vermeldet, es gab zweimal Hype, zweimal sind die Aktien hochgeschossen, aber vielleicht ist es eigentlich nur ein Deal.

00:09:48: Dann wäre dieser Oracle-Deal gar nicht ein neuer Deal, sondern nur Teil dieses fünfhundert Milliarden Pakets.

00:09:53: Und wir merken... Es ist eigentlich alles sehr, sehr viel heiße Luft.

00:09:58: Diese ganzen Diets sind sowieso darauf angesetzt, dass sie so in den Kraft treten.

00:10:06: Bis dahin soll das passieren.

00:10:09: Recht wenig davon ist wirklich konkret.

00:10:13: Und es wird gerade so, als ob das einfach nur Kreislauf-Deals sind, Circular Economy-Deals, um die Aktienpreise an den Public Markets und auch an den Private Markets, Open AI ist mittlerweile mit fünfhundert Milliarden bewertet, um die Bewertungen hoch zu pushen, ohne wirklich einen Wert zu schaffen.

00:10:33: Weil wir müssen uns vor Augen halten, hier wird kein Wert geschaffen.

00:10:37: Es ist nicht so, dass von Endkunden Geld reinfließt, in die Wirtschaft Geld fließt, sondern es ist so, OpenAI bekommt Geld von Nvidia.

00:10:48: OpenAI zahlt dieses Geld an Oracle.

00:10:52: Oracle zahlt genau dasselbe Geld, wie es polemisch gesagt, an Nvidia zurück.

00:10:57: Und wir haben so einen Kreislauf, aber alle hübschen damit ihre Bilanzen auf.

00:11:03: Elon Musk ist darauf auch eingegangen auf XAI, nicht auf XAI, sondern auf X. XAI ist ja gewissermaßen auch ein Teil davon.

00:11:11: Ob mir EI spielt ist gerade so krass wie niemand anderes, aber XAI spielt ja ähnliche Deals auch.

00:11:16: Und Elon Musk hat gesagt, sinngemäß sowas wie, ja, das ist eine Gefahr.

00:11:23: Das kann aber funktionieren, wenn wir HGI früh genug erreichen.

00:11:29: Und das ist gerade die ganz große Wette.

00:11:31: Oder ist das vielleicht nur das Narrativ?

00:11:34: Das ist jetzt so ein bisschen die Frage.

00:11:36: Man hatte damals in der Housingbubble, in dem man das Narrativ Haus ist for all.

00:11:42: Jeder soll ein Haus besitzen können und das ist voll geil.

00:11:45: Wir sind die Helden, dass wir das hier gerade alles machen.

00:11:49: Na ja, vielleicht erleben wir hier gerade ein bisschen, was ähnlich ist.

00:11:53: Und es sind einfach nur Narrative, die gestrickt werden, ohne einen wirklichen Weg zu AGI.

00:12:03: Keine Ahnung.

00:12:03: Das ist jetzt natürlich die sehr, sehr negative Sichtweise.

00:12:06: Ich bin immer noch davon überzeugt, wir werden AGI erleben, wir werden auch ACE erleben.

00:12:10: Ich glaube, die Potenziale sind riesengroß.

00:12:12: Das stimmt schon alles.

00:12:15: Aber ich bin mittlerweile auch davon überzeugt, dass wir den Rücksetzer sehen werden.

00:12:19: Wir haben das bei der .com-Bubble gesehen.

00:12:20: Das ist immer mein Lieblingsbeispiel.

00:12:23: Das Internet hat sich am Ende auch durchgesetzt, trotz die .com-Bubble existiert hat und trotz die .com-Bubble ein riesiger Finanzcrash war.

00:12:32: Und ich glaube, wir werden dasselbe jetzt im AI-Bereich erleben und wir werden, ich würde, ich würde tipen, ich habe jetzt im Doppelgänger-Podcast, habe ich gehört, tip meinte so, er geht davon aus, dass wir im Frühling bis Frühling das Platz in der AI-Pabel sehen werden oder AI Winter, hat er gesagt.

00:12:52: Ich meine, er hat gesagt, twenty-fünf bis dreißig Prozent Wahrscheinlichkeit.

00:12:57: Ja, ob ich das hier zu konkret machen würde, keine Ahnung, aber ich glaube schon, dass wir im Jahr die ersten Risse im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr im Jahr.

00:13:26: Keine Anlageberatung natürlich.

00:13:29: Ich weiß von nichts.

00:13:30: Es ist nur meine Meinung.

00:13:32: Ich sage auch nicht, ihr sollt alles verkaufen.

00:13:34: Weil der Markt kann jetzt auch erst noch drei hundert Prozent hochgehen und dann kann es einwächen.

00:13:40: Das weiß man nie, weil es ist gerade so eine heiß gelaufene Phase.

00:13:45: Da kann alles passieren.

00:13:46: Also ungelogen Nvidia kann.

00:13:49: In drei Monaten oder in sechs Monaten kann Nvidia auch sechs Milliarden wert sein, also sechs Millionen, sechs Trillion in Englisch wert sein.

00:14:02: Also das weiß man nicht, das kann natürlich sein und dann bricht es erst vierzig Prozent ein oder fünfzig Prozent ein oder whatever.

00:14:11: Von daher lässt sich nicht absehen, aber ich glaube wir werden auf jeden Fall den Rücksetzer sehen, weil Es deutet alles sehr stark darauf hin, dass wir gerade kein gesundes Fundament haben und das alles gerade nur noch auf Heid basiert und alle komplett durchdrehen und versuchen so, die auf sich selbst zu optimieren und das letzte bisschen noch aus dieser Frucht AI raus zu pressen.

00:14:39: und das ist keine nachhaltige wirtschaftlich gesunde Situation, glaube ich.

00:14:46: Also... Wir hatten, glaube ich, bis jetzt, im Jahr zweitundzwanzig ein sehr, sehr gutes Jahr.

00:14:52: Und ich bin, was die Technologie angeht, bin ich auch immer noch sehr, sehr optimistisch.

00:14:57: Wie gesagt, ich glaube, wir müssen ein bisschen Umdenken haben.

00:14:59: Wir müssen vom Benchmark zurückkommen.

00:15:00: Wir müssen mehr auf Riverviews-Cases gehen.

00:15:03: Vor allem so, was wir Accuracy sollte, sollte mehr Beachtung geschenkt werden.

00:15:10: Das haben wir ja schon in einer der letzten Podcast besprochen.

00:15:14: Aber ich bin immer noch sehr, sehr bullisch auf AI und natürlich die Technologie hat sich auch schon durchgesetzt.

00:15:20: Aber dieser komplette Finanzmarkt Wahnsinn, es ist ja eigentlich eine Finanzbubble.

00:15:26: Ich glaube, da gibt es eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass wir in den nächsten ein bis zwei Jahren einen Rücksetzer erleben werden.

00:15:35: Und ich sehe das nicht gerne, weil... Ich frag mich, also wo ich diesen AMD gesehen habe, da habe ich gedacht, was ist jetzt los?

00:15:43: Also das ist so viele Red Flex.

00:15:47: Das waren sie nicht.

00:15:48: Ey, dass sowas erlaubt ist, ist eigentlich schon krass.

00:15:53: Schon gerade so für Public, börsennotierte Unternehmen.

00:15:57: Dass sie so eine Scheiße machen, kann es immer noch.

00:16:00: Trotz mir schon so oft durch solche Konstrukte große Wirtschaftskrisen erlebt haben.

00:16:08: beeindruckend.

00:16:09: Aber dann sind irgendwelche anderen Sachen verboten, die eigentlich gar kein Thema sind.

00:16:16: Wir müssen den Cookie-Banner anklicken, aber solche Sachen sind erlaubt.

00:16:22: Wahnsinnig.

00:16:23: Wahnsinnig, aber gut.

00:16:25: Das ist mein Senf dazu.

00:16:29: Wollen wir mal gucken, wie sich das alles weiterentwickelt.

00:16:32: Ich hoffe, ich konnte ein bisschen Mehrwert bieten.

00:16:33: Ich habe recht frei geredet.

00:16:35: Die Zahlen sollten trotzdem stimmen, die ich hier gesagt habe.

00:16:38: Wenn nicht, dann bitte einmal korrigieren.

00:16:41: Wahrscheinlich, wenn der Podcast morgen rauskommt, dann wurde schon der nächste Megadiel angekündigt.

00:16:46: Keine Ahnung, OpenAI.

00:16:48: Neue Partnerschaft mit... Was für ein Cloud-Unternehmen gibt es schon, wo sie noch nicht mit drin stecken.

00:16:56: OpenAI-Partner mit Digital Ocean.

00:17:00: einen fünfhundert Milliarden-Dollar-Deal für Nvidia GPUs natürlich.

00:17:07: Natürlich Nvidia GPUs.

00:17:09: Und ja, es ist wahnsinnig.

00:17:15: Ich bin ja mal gespannt.

00:17:16: Also das Narrativ ist natürlich, warum dieses Narrativ ja auch so gut funktioniert, ist natürlich auch, dass man China als Gegner hat.

00:17:23: Und dass man... dass man immer wieder sagen kann, ja, wir müssen jetzt, wir müssen so viel Geld da rein tun, damit die Chinesen diese Technologie nicht bekommen, weil wir sind ja die Guten.

00:17:34: Mal gucken, wie lange dieses Narrativ noch besteht und ich bin echt gespannt, wie das politisch dann auch aussehen wird, wenn die Blase da mal geplatzt ist.

00:17:45: Weil da wird es garantiert, wird es riesige Verluste geben und das wird bestimmt auch im Finanzsystem einige sehr große Verlierer sehen.

00:17:54: Ich hoffe nicht, dass wir in der Wirtschaftskrise enden.

00:17:57: Es ist ja nicht nur die offensichtlichen KI-Unternehmen, wir jetzt in Nvidia, sondern wenn wir uns den SMP-Five-Handwerk angucken, dann, ich glaube, abgesehen von den Top-Sieben, den Max-Seven, die eigentlich alle ein Teil AI haben und von AI profitieren, zumindest in der Außenwirkung, in der... Der Außenwahrnehmung und dadurch, als AI-Aktien auch gar nicht werden.

00:18:24: Ich glaube, die Max-Seven sind für den kompletten Wachstum des SMP-frei-Fahrnwurz im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im gemacht.

00:18:44: und die max seven sind halt so stark im plus.

00:18:47: durch dieses e-narrativ unterstelle ich da jetzt einfach mal ja.

00:18:52: und wenn dieses e-narrativ erstmal fällt weil panik ausbricht und weil die bubble platzt dann glaube ich schon dass wir auch sehr sehr stark in einer wirtschaftskrise zumindest in den usr stecken können.

00:19:07: ja da war sowieso stand ja eigentlich war er schon fast ausgemacht dass die Great Depression II.

00:19:13: Null kommt.

00:19:15: Ich würde sagen, dass ein Arretiv hat das gerettet.

00:19:20: Verhindert, aber vielleicht auch nur verschoben.

00:19:23: Mal gucken, vielleicht drückt man dann auch wieder Geld, bis zum Geht nicht mehr und schiebt das noch vierzig Jahre weiter hinaus.

00:19:30: Aber das nur meine Meinung.

00:19:32: Wir werden sehen, wo das endet.

00:19:34: Nächste Woche hoffentlich wieder eine positive Folge mit den Alex, aber das lag mir ein bisschen auf dem Herzen und Ich wünsche euch noch einen schönen Tag und viel Spaß mit dem Autofahrt.